关税冲击集运市场震荡 繁荣之下暗藏挑战

5月12日，中美发表《中美日内瓦经贸会谈联合声明》，双方各取消91%的加征关税，暂停实施24%的反制关税90天。这一政策窗口期的开启，瞬间点燃美国企业“抢运潮”，引发集运市场剧烈震荡，运价、运力、港口等多方面均受到显著影响，市场未来走向充满不确定性。

“抢运潮”引爆海运市场导致运价飙升

随着90天关税“窗口期”的开启，美国企业纷纷重启已取消订单，疯狂抢购集装箱货轮舱位，试图赶在关税落地前将货物从中国运往美国，美线海运市场热度空前高涨。

贸易追踪机构 Vizion数据显示，截至5月14日，过去7天内美国自中国下单的集装箱运输平均预订量暴增277%，达到21530个标箱，货运需求呈爆发式增长。外贸商普遍反映，当前美线航运市场“一柜难求”，5月底的舱位已基本售罄。马士基大中华区总裁丁泽娟表示，尽管公司启动了调整措施，但受运力调配滞后性影响，仍出现甩柜或已订舱位无法执行的情况。

据财新网报道，反映即期市场运价的上海出口集装箱运价指数（SCFI）此前大幅下跌，1月初到3月底跌幅超过50%，中国至美国西海岸（美西）、美国东海岸（美东）的运价跌幅一度超过60%。然而，5月中旬关税战暂时停歇后，运价迅速暴涨。4月25日至5月30日，短短5周时间，美西和美东航线运价分别上涨了142%和92%，分别达5172美元每40英尺集装箱和6243美元每40英尺集装箱。各大主要班轮公司接连上调运价，甚至有公司发出通知，宣称6月中旬后将把运价上调至1万美元每40英尺集装箱。

不过，这场看似火爆的集运市场热潮，实则是美国客户集中下单与短期运力供不应求矛盾的集中体现，也凸显了中美关税政策不确定性带来的“蝴蝶效应”。业内人士普遍认为，这很可能只是短期现象。知名投行杰富瑞航运分析师奥马尔・诺克塔表示，6月下旬美西报价更接近 5000美元 —5500美元，显示市场需求正在降温，运价可能已触顶回落。全球知名的航运及海事咨询机构德路里也预估，随着下半年需求减弱，运价将受到拖累而下滑。

6月10日，《劳氏日报》发布的文章《运力增竞争剧，美线运价失去动力》，进一步聚焦跨太平洋航线（美线）运价波动及市场前景。报道指出，随着货量快速释放，船公司为抢占市场份额纷纷大幅增加运力。6—7月跨太平洋航线平均周运力从 4—5月的45万标箱激增至56万标箱，增幅超24%。市场供需关系的转变直接反映在运价上，实际市场成交价已低于SCFI公布值，船公司对美西报价已跌破5000美元每40英尺集装箱，部分小型船公司（机会型承运人）甚至报出4000美元每40英尺集装箱的低价，且5100美元的报价也难以揽货，实际成交价与指数之间出现了显著的 “剪刀差”。

全球港口拥堵蔓延，供应链承压

在中美关税“抢运潮”热度居高不下的背景下，全球港口面临日益严峻的拥堵风险。此前，有分析师预警，班轮公司大规模复航并增投加班船至美线运营，可能导致美西港口重蹈疫情时期的拥堵覆辙。航运数据印证了这一担忧，Alphaliner数据显示，超16.6万标箱运力正集中重返跨太平洋航线。

欧洲港口首当其冲陷入拥堵困局。彭博社援引德鲁里（Drewry）的报告指出，3月下旬至5月中旬，德国不来梅港等候泊位时间激增77%，安特卫普港、汉堡港延误时间分别延长37%、49%，鹿特丹港与英国费利克斯托港等待时长亦显著增加。分析认为，欧洲港口拥堵态势或借助海运网络蔓延至亚洲与美国，进而引发全球运费上涨和供应链震荡。

实际上，亚洲多个重要港口已出现拥堵迹象。新加坡《商业时报》5月27日报道，作为世界顶级转运枢纽，新加坡港船舶停泊时间显著延长，该港泊位等待时间在12至36小时之间。赫伯罗特航运公司5月26日通知客户，由于泊位拥堵，部分亚洲港口的等待时间有所延长。其中，中国上海港和青岛港受影响最为严重，平均延误时间在24至72小时之间；中国宁波港、韩国釜山港和日本横滨港的平均等待时间分别为24至36小时、18小时和12至24小时。

上海港的“爆舱”现象正是此轮抢运潮的缩影，据《解放日报》5月28日报道，上海至美国集装箱船再现“爆舱”，订单排至6月。面对美企采购需求激增，上海港高效运转，5月19日—25日美线出口装箱量达5.9万标箱，环比增 49.4%，美线停航班轮已全部复航、周班轮量恢复至42班正常水平。上港集团表示，虽临时运力调整导致部分时段作业集中，但已制定预案，保障船舶及时作业出运及加班船衔接。

市场普遍预判，随着中美关税缓冲期将于7月9日到期，货主为赶在窗口关闭前完成入美通关，集中出货压力将在6月下旬至7月上旬集中爆发，可能引发第二波港口拥堵高峰。业内人士提醒，若7月后中美政策再度调整，市场可能迎来更剧烈的运力与舱位重组，全球供应链的不确定性将进一步加剧。

政策不确定性高悬，行业危机挑战并存

当前市场因抢运窗口期呈现短期繁荣，但集运市场的未来走势成为业界热议焦点，舆论看法不一，而不确定性俨然成为行业发展的最大挑战。

美国有线电视新闻网（CNN）报道显示，尽管美国港口管理方期盼关税出现利好消息，但由于美国政府在关税政策层面的剧烈摇摆，即使有利好消息传出，商品也难以立即恢复流入美国港口，目前美国港口进口量仍未恢复至原有水平。美国洛杉矶港执行董事吉恩・塞罗卡预测，即便美中关税暂停，进口量虽会有所反弹，但不会出现极端增长，2025 年的旺季也将更为温和。

《证券时报》报道，当前集运市场呈现供需博弈态势。货代行业预计，90天内运价只会涨不会跌；而外贸企业则期待，6月运力恢复后运价将有所下调。在运价飙涨当下，船东紧急调配运力驰援美线，部分外贸企业基于不确定性已主动放缓接单节奏。

尽管挑战重重，壹航运创始人兼CEO钟哲超表示，一是东盟、南美、非洲释放的增长潜力，海运数据显示，4月份中国对美国出货量低迷的同时，东南亚航线的运价则十分稳定甚至稳中有升；二是如果俄乌冲突能在年内完成谈判和停火，战后重建对出口和物流企业来说将是一大机会。

海运集运市场在关税政策的冲击下，正经历着剧烈震荡。短期的运价暴涨营造出市场繁荣的表象，但长期来看，风险与挑战依旧严峻。未来海运市场将走向何方，各方都在拭目以待。