国际集装箱海运运价为何“淡季不淡”？

4月中旬以来，受红海危机绕航好望角导致运力供应偏紧、国际集装箱海运需求明显增长等因素影响，国际集装箱海运市场运价明显上涨，出现了“淡季不淡”现象，引起社会关注。

运价上涨成为全球普遍现象

6月14日，上海航运交易所公布的反映现货市场行情的上海出口集装箱运价指数（SCFI）为3379.22点，较年初上涨78.2%。其中，中国大陆出口至欧洲、波斯湾航线的运价分别为4179、2950美元/标箱，较年初上涨45.6%和26.2%；美西、美东航线分别为6906、7993美元/FEU（40英尺标准箱），较年初上涨148.9%和103.3%。

国际集装箱海运市场运价波动主要受供求关系影响，近年来市场价格随需求变化明显。2023年新冠疫情结束后，国际集装箱海运市场运价快速回落至疫情前水平，全年整体运价保持低位。2023年年底，红海危机爆发后，欧洲航线运价明显上涨，在今年1月中旬达到高点，之后开始回落，2024年一季度市场运价呈现回落企稳态势。受供需关系变化影响，4月中旬以来运价又开始上涨，特别是近期部分航线的运价涨幅较大。

总体来看，当前国际集装箱海运市场呈现运力供给偏紧、运价上涨成为全球普遍现象；地缘冲突显著影响市场节奏，集装箱周转效率降低；舱位利用率较高等特点。

值得注意的是，当前国际集装箱海运市场运价上涨是全球性问题。经了解，日本、韩国和新加坡等周边国家到欧美航线的运价涨幅比例与我国出口欧美航线涨幅比例基本一致。同时，我国出口航线运价仍低于周边国家水平。如日、韩至欧美航线的运价，一般比我国出口欧美航线高50美元/标箱。

多年来的交易习惯原因，我国大部分中小货主企业签署的都是FOB条款贸易合同，不负责海上运输，不是海运费的付费方，海运费不论高低均由境外买家承担。另外，由于我国部分出口企业特别是中小企业对出口运输环节不熟悉，往往委托货代企业进行订舱出运，且层层转代的现象较为普遍。在当前舱位紧张情况下，存在部分货代企业对班轮公司的海运运费加价的行为，货代层级越多，加价幅度越大，进一步推高了市场运价。

供需关系变化带动现货市场运价上涨

记者了解到，国际集装箱海运运价属于市场定价，由海运企业与货主根据市场供需关系协商确定，分为长约合同运价和现货市场运价。当前上涨的集装箱海运费主要是现货市场运价。

一方面，运输需求大幅增长。近期，全球经济复苏好于预期，支撑全球集装箱海运需求旺盛。海关总署统计，今年1月至5月我国货物贸易进出口总值17.5万亿元，同比增长6.3%。其中，5月进出口总值3.71万亿元，同比增长8.6%。外贸形势的好转带来我国出口集装箱运量大幅上涨，今年主要班轮公司在我国主要班轮航线的累计运量较去年同期增长近17%。

同时，美欧国家之前的库存已基本清空，零售商开始新一轮补库存。相关货主出于对美欧国家可能对我国新能源汽车、光伏产品等加征关税的担忧，纷纷提前出货。

受上述因素影响，市场恐慌情绪加重，“牛鞭效应”明显，越来越多的货主认为未来市场运价将上涨，也开始提前出货，带动国际集装箱航运市场需求持续增长。

另一方面，船舶绕航造成运力损耗、供给偏紧。受红海危机导致船舶绕行好望角的持续影响，欧洲航线运力额外损失约20%，班轮公司为补充欧线运力缺口需要从其他航线抽调运力，又造成其他航线运力减少，连锁反应导致全球集装箱运力出现阶段性短缺。

此外，绕航直接增加了燃油成本和固定支出成本，也间接拉动了运价上涨。

相对现货市场运价，长约运价相对较低。全球集装箱运输市场以长约合同为主，长约合同货物约占70%左右。在长约合同中，由于前期签订的运价水平较低，导致目前重点航运企业的美线、欧线长约运价远低于现货市场运价。

集装箱船已基本全部投运

据国际航运咨询机构Alphaliner统计，目前全球集装箱船超6100艘、2900万标箱，箱位数较去年同期增长10.3%。目前市场上的集装箱船基本已全部投入营运，因船舶维修等原因暂未投入运营的仅占总运力的2.5%，全球运力投放处于高位。

截至6月中旬，主要班轮公司在我国主要航线累计投放的集装箱舱位较去年同期增长11.8%，总体舱位利用率为98%，接近满载状态。

与此同时，由于红海危机带来的航线变长以及班轮公司新增挂港和中转港口等影响，造成部分国外港口拥堵，船舶准班率下降，进而导致运力额外损失，加剧了运力紧张程度。上海航运交易所数据显示，5月份全球主干航线班轮准班率为34.94%，较去年同期下降20.6个百分点。

今年年底运价有望回落

全球集运市场淡季不淡，未来运价上涨的持续性如何？

从需求侧看，今年4月国际货币基金组织预计2024年全球经济增速为3.2%，较1月的预测上调0.1个百分点。世界贸易组织4月发布的报告预测，2024年全球货物贸易量将增长2.6%。而每年的7月份至10月份、12月份至次年1月份又是我国外贸出口的传统旺季，因此下半年货物运输需求预计仍在高位。

从供给侧看，市场供求关系催生新的运力投入加快。据Alphaliner分析，下半年约有近200万标箱新船交付，预计今年年底全球集装箱船队运力将突破3100万标箱，增幅超10%，将是2010年以来最大的年度增幅，新增的运力能够缓解当前运力不足。

专家初步研判，在运力增速快于需求增速的情况下，如全球航运市场不再发生新的重大突发性事件，今年年底运力趋紧状况会有所缓解，整个集运市场将呈现运力供应略大于需求的状态，运价有望回落，但不排除部分时段、部分航线运价上涨。